利率期限結構實證 利率期限結構模型:理論與實證_百度百科

《利率期限結構模型:理論與實證》系統地研究了靜態利率期限結構模型和動態利率期限結構模型,并緊密結合中國債券市場的實際,開展了實證與應用研究。全書共分10章,具體包括利率期限結構概述,基于直接推導法的國債收益率曲線模型,基于樣條函數的利率期限結構模型,利率期限結構參數擬
利率的風險結構與期間結構
 · PDF 檔案貨幣銀行學 Chapter 5 利率的風險結構與期間結構 5-16 殖利率曲線的解釋 一個好的利率期間結構理論要能解釋三個實證現象: 不同期限債券的利率,隨時間的經過會一起變動 (見圖5-6)。當短期利率低時,殖利率曲線較有可能呈現正斜率;
《利率期限結構模型:理論與實證》系統地研究了靜態利率期限結構模型和動態利率期限結構模型,并緊密結合中國債券市場的實際,開展了實證與應用研究。全書共分10章,具體包括利率期限結構概述,基于直接推導法的國債收益率曲線模型,基于樣條函數的利率期限結構模型,利率期限結構參數擬
 · PDF 檔案此,短期利率動向的不確定因素較高,但長期利率 的動向則較為明確。該研究理論對目標範圍內的利 率期限結構變化的推論,與實證證據一致。Froot及 Obstfeld (1991)證明,當某貨幣管理當局不再採用 固定匯率,而是容許其貨幣在某個區間內移動,從
管理科學研究
 · RTF 檔案利率期限結構理論必須能解釋下列三種實證事實。 不同到期期限債券的利率,會隨著時間的經過而一起移動。 當短期利率處於歷史上相對低檔時,收益曲線很可能出現正斜率; 當短期利率處於歷史上相對高檔時,收益曲線很可能出現負斜率。

利率期限結構估計模型與公債交易策略- 月旦知識庫

實證結果顯示:(1) 指數基礎樣條函數模型,較國內學者常用之Nelson and Siegel (1987)模型,對臺灣公債市場的利率期限結構估計,具有更佳的配適能力。(2)移動平均法與ARIMA預測模型交易策略之績效,在殖利率呈現上升趨勢時,能顯著優於買入持有
 · RTF 檔案利率期限結構理論必須能解釋下列三種實證事實。 不同到期期限債券的利率,會隨著時間的經過而一起移動。 當短期利率處於歷史上相對低檔時,收益曲線很可能出現正斜率; 當短期利率處於歷史上相對高檔時,收益曲線很可能出現負斜率。
 · PDF 檔案檢驗未預期美國聯邦銀行貨幣政策與利率期限結構間關係,發現美國聯邦銀行貨幣政策,會透過利率期限結構的斜率變化因子(E 1),來影響利率期限結構,而非透過水平移動因子 1 請參照Samuelson(1945),French, Ruback, and Schwert (1983)。
ETF投資》該買0050還是0056好?先看你是「3種人」中的哪一種! - Smart自學網|財經好讀 - 股票 - 股票投資術(0050 ...
利率期限結構(Term Structure of Interest Rates) 是指在某一時點上,不同期限資金的收益率(Yield)與到期期限(Maturity)之間的關系。利率的期限結構反映了不同期限的資金供求關系,揭示了市場利率的總體水平和變化方向,為投資者從事債券投資和政府有關部門加強債券管理提供可參考的依據。

國立交通大學機構典藏:利率交換之利差期間結構模型-吻合殖利率 …

本文拓展Grinblatt(2001)以流動性做為IRS利差期間結構決定因子的均衡理論模型,使之更一般化與吻合現今市場上的殖利率曲線,並將Grinblatt(2001)的模型納為一特例。根據本文建構的IRS利差期間結構模型做實證,可以矯正Grinblatt(2001)理論與實證不一致的問題。
利率期限結構(Term Structure of Interest Rates) 是指在某一時點上,不同期限資金的收益率(Yield)與到期期限(Maturity)之間的關系。利率的期限結構反映了不同期限的資金供求關系,揭示了市場利率的總體水平和變化方向,為投資者從事債券投資和政府有關部門加強債券管理提供可參考的依據。
利率期限結構 × 首頁 學習百科 公職考試 高普初,地特 財稅行政 利率期限結構 作者:林林元 一,YTM公債殖利率曲線 債券殖利率走勢,已被視為未來市場利率走向之主要指標。隨著期限之不同,殖利率走勢亦有所差異,透過以下4種殖利率曲線型態
資料來源:Bloomberg,採標普500指數,鉅亨基金交易平臺整理;回測期間:1962-2018。此資料僅為歷史數據模擬回 ...
 · PDF 檔案各種不同的利率期限結構下的存續期間模 型;Grove (1974),Prisman and Tian (1993) 則探討風險規避者的免疫(immunization)策 略是否為最適的問題,基本上這些研究已 有相當完整的基礎。在實證方面,早期如 Flannery and James (1984 a, b),近期如
利率期限結構風險溢酬之研究
本論文探討隱含在利率期間結構的風險貼水問題。ㄧ般而言,影響這個風險貼水的因子很多,例如:流動性風險,信用風險
 · PDF 檔案IBORs為有期檔利率,按照不同的期限結構(例如3個月和6個月)予以公佈。IBORs 也是前瞻性 利率,即IBOR是在借款期限的起始之時公佈。這意味著借款人會 於借款時瞭解該借款期的適用利率。 RFRs是回顧性隔夜利率,即基於過去已經實際發生的交易計算
 · PDF 檔案利率市場的風險值之實證 研究 吳雲飛 交易部 李泰明 天主教輔仁大學金融研究所副教授 債券市場展現前所未有的活力,根據財團法人 表1-2 應用主成份分析法分析利率期限結構 相關文獻 零與共變異矩陣為Σ的多元常態分配。故 可表示如下: 其中
聚焦 | 金融人今生必讀的九大書籍 - 每日頭條
利率掛鈎型產品大多屬於保本結構性產品,指標利率則以為國內外貨幣的利率掛鈎,產品的收益亦取決於產品結構和利率走勢。 利率掛鈎型主要操作策略為在貨幣市場和利率市場上進行交換和交易。其結構的特點是收益穩定但不高,投資期較長,適合中長期投資者。

探討債券價格與利率之動態關聯性分析 = The dynamic relationship between bond prices and interest rates:Empirical evidence …

 · PDF 檔案一,中文部份 方世明(1996),動態短期利率期限結構模型 臺灣票券市場之實證研究,政治大學財務管理學系碩士論文。 江琇貞(2001),臺灣公債殖利率與臺股指數因果關係之實證研究,高雄第一科技大學財務管理研究所碩士論文。 曲靜芳(2002),利差與利率行為
債券主要的差異是發行人與到期期限,到期期限相同,發行人不同所導致的債券利率差異稱為利率的風險結構(risk structure of interest rates)。影響債券的風險結構的要素主要是倒帳風險(default risk)和流動性(liquidity),某些情況會有所得稅考量(tax considerations)。
金慶平(~),利率期限結構與預期理論:具體制轉換的共整合模型之實證研究,第六屆全國實證經濟論文研討會(頁45~60)。 1992 金慶平(~),不確定性與匯率的決定: 一般均衡資產訂價分析,1992年中國經濟學會年 …
高崇瑋的個人資料 - 德明財經科技大學-財政稅務系
羅家俊, [民90], “隨機利率下臺灣公債市場殖利率曲線之估計”,國立政治大學金融研究所碩士論文 葉仕國,[民86],”整合性利率期限結構模型之實證研究”,國立臺灣大學商學研究所博士論文 Ahn, M. and H. Thompson, (1988),”Jump-Diffusion Processes and the Term
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6.周建新,于鴻福,張千雲,2003,「利率期限結構估計模型之實證研究」,管理學報,第二十卷第四期,第775-804頁。 7.周建新,于鴻福,鍾韻琳,2004,「臺灣公債市場之利率期限結構估計- Nelson and Siegel模型家族之比較」,財金論文叢刊,第一期,第25-50頁。
收益率曲線( Yield curve ),又稱殖利率曲線,孳息曲線或利率結構曲線,是金融學概念。收益率曲線是描述在某一時點上,一組相似的金融產品(通常是債券)的收益率與其到期期限( maturity ( 英語 : Maturity_(finance) ),又被稱為「term」)之間數量關係的一條曲線。
典型的收益率曲線 ·
羅家俊, [民90], “隨機利率下臺灣公債市場殖利率曲線之估計”,國立政治大學金融研究所碩士論文 葉仕國,[民86],”整合性利率期限結構模型之實證研究”,國立臺灣大學商學研究所博士論文 Ahn, M. and H. Thompson, (1988),”Jump-Diffusion Processes and the Term